5月中信机械板块上涨2.51%，跑输沪深300指数（2.96%）0.44个百分点，在30个中信一级行业中排名第18名：截止到2025年5月23日收盘，5月中信机械板块上涨2.51%，跑输沪深300指数（2.96%）0.44个百分点，在30个中信一级行业中排名第18名。5月三级子行业服务机器人、核电设备、纺织服装设备、其他运输设备、仪器设备涨幅靠前，分别上涨18.96%、17.48%、9.92%、9.17%、6.68%；半导体设备、工程机械、3C设备跌幅靠前。
5月市场小幅震荡，机械板块可控核聚变、服务机器人、纺织服装机械等主题板块表现良好。我们建议配置内需为主，基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头。随着中美贸易冲突的缓和，出口预期的压制有望得到缓解，市场风险偏好有一定提升，利好成长板块投资。前期调整的人形机器人、国产自主可控等主题有望逐步提振。
我们建议继续关注基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的传统工程机械（重点推荐三一重工、徐工机械等）、高铁设备（重点推荐思维列控等）、矿山冶金设备龙头（重点推荐中信重工、郑煤机、一拖股份等）。主题投资方面建议继续聚焦人形机器人本体及核心零部件龙头（重点推荐埃斯顿、绿的谐波、步科股份等）。
风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。
Copyright © 2002-2025 Casino USDT 版权所有 非商用版本